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中国智造引爆机器人行业受益股全解析

2021年08月18日 大同机械设备网

中国"智造"引爆机器人行业 受益股全解析

民生策略研报认为,“中国制造2025”顶层设计出炉,将引爆机器人大市场,目前,工信部机器人产业规划布局已公布,国内布局已初见成效,中国机器人产业将形成3-5家具有国际竞争实力的龙头企业,8-10家配套产业集群。机器人产业发展已有明确的目标,未来快速发展前景可期。

首先,从国际背景看, 2008年金融危机后,全球兴起再工业化浪潮——美国“再工业化”,德国“工业4.0”推动第四次工业革命产业技术升级,而机器人成全球新兴产业最耀眼的明星。

其次,就中国市场而言,2013年中国已成为全球第一大机器人消费市场,且依然保持50%以上的年增速,但人均机器人使用密度不及世界平均水平的一半,未来五年产量接近100万台,而国产机器人市场比重过去三年内从4%增长至29%,在中低端机器人及市场规模更加广阔的系统集成具有比较优势。

投资策略方面,目前机器人板块平均市值低于150亿,最高不过200多亿,相比于75千亿大市场而言,板块市值小,上涨空间充足。同时,整个板块年初至今涨幅位于各主题中上游,政策利好下,机器人仍具有上涨空间。

以下为研报全文:

(一)国际背景:起源于美、日、德,制造业升级背景下机器人焕发新生机

起源早:机器人起源于二战后各国经济快速发展时期,首先产生于美国,日本及德国机器人研发虽起步晚于美国,但政策与技术研发并重下,后来者居上,成为市场主导。

美国:机器人起源地,主要发展动因为经济增长及军事应用。机器人产业起源于50年代的美国。1954年,乔治?丹佛尔研制出了世界上第一台可编程机器人的实验装置。而在60年代,尤尼梅特(Unimate)与沃莎特兰(Versatran)使用机器人样机的研制成功标志着机器人技术正式起步。但由于美国当时政策上重视程度不够以及技术研发上重研究轻实用的特点,在70年代之后反被日本反超。

日本:政策刺激下,机器人研发技术进步神速,变身“机器人王国”。日本机器人研发制造起步于20世纪60-70年代,以应对二战后经济复苏,劳动力严重缺乏的情况。在“普及促进政策”及“研发促进政策”双重激励下,日本机器人由从美国引进样机转变为研发技术飞速突破,被称为“机器人王国”。目前,四大机器人巨头中,数控系统最强企业发那科(FANUC)、控制器龙头安川电机(YASKAWA)均为日本企业。其中发那科(FANUC)机器人装机量超过33万台,市场份额稳居全球第一。

德国:以技术促经济,后来居上。德国机器人产业相对起步较晚,在重视技术研发背景下,德国于20世纪80年代将机器人列入中的发展项目。尽管起步略晚于美国、日本,但在80年代末,德国机器人生产已突破10000台,跻身机器人制造大国之一。

新时期焕发新活力:美国出台“再工业化”战略,德国提出“工业4.0”,新一轮产业升级背景下,机器人研发进步飞速,属于全球范围内的朝阳产业。

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